来源 券业行家

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浙商基金这只产品亏损-43%的原因，可能来自老鼠仓

浙商基金旗下这只一度损失43%的产品来说，时任基金经理离职背后，藏着怎样的“骚操作”。

首席策略意外翻车

日前，浙江证监局下发[2023]21号行政处罚决定书，对时任浙商基金管理有限公司（简称：浙商基金）基金经理利用未公开信息交易行为予以监管处罚。

监管函披露，当事人刘炜生于1976年。2021年2月1日，他加入浙商基金，入职后即参与管理浙商沪港深精选混合型证券投资基金（下称“浙商沪港深精选”），负责这只基金产品的投资分析、投资决策等工作。

据浙商基金公告，2021年6月2日，刘炜受聘担任浙商沪港深精选基金基金经理。不过，这份履历却几乎没有提到其过往任职。

行家通过天天基金网了解到，这位基金经理的背景不简单：金融学硕士，拥有多年投资管理与国际投行研究经验。曾任亨茂大中华基金（隶属于美国纽约梅隆银行）的大中华基金经理，其管理的Renaissance大中华基金为晨星4颗星基金。曾就职于包括瑞士银行、法国巴黎银行在内的国际投行，担任过里昂证券中国研究主管和首席策略师，曾被《亚洲货币》等权威杂志评为最佳中国分析师。

仅过了一年多，2022年9月21日，刘炜因个人原因离职。

从时间节点上看，这位基金经理的离职，“事出有因”。

趋同交易亏损惨重

监管查明，刘炜因职务便利，知悉与浙商沪港深精选交易有关的研究报告、投资策略、交易标的、交易时间等未公开信息。

就在入职之际，他悄悄做了一件大事，控制使用他人证券账户。

2021年2月24日，“唐某卿”通过国联证券上海田林东路营业部开立证券账户（下称“案涉账户”）。资金来自刘炜自有资金，由刘炜通过手机下单交易，账户由刘炜实际控制和操作。

在自己的“一亩三分地”里，这位基金经理大肆“趋同交易”。从开户到2022年9月5日，案涉账户共交易沪市股票41只，交易成交金额1，972.55万元；其中趋同交易股票只数占比56.1%，趋同交易金额占比59.45%，趋同交易亏损22.33万元。交易深市股票24只，交易成交金额1318.72万元；其中趋同交易股票只数占比54.17%，趋同交易金额占比44.56%，趋同交易亏损14.18万元。

经计算，刘炜利用“唐某卿”账户趋同交易合计成交金额1，760.24万元，趋同交易合计亏损36.51万元。

虽然亏损的金额不小，但与这位基金经理任内的收益相比，恐怕不见得差。

据天天基金网，浙商沪港深精选（A/C）成立于2019年6月，成立前两年，相继由基金经理刘宏达管理，刘宏达、贾腾共同管理，贾腾单独管理，任期回报均为正。

而由贾腾、刘炜共同管理的2021年6月2日到2022年9月21日期间，浙商沪港深精选出现了大幅亏损：其A类份额亏损43.03%，C类份额亏损43.40%。

2022年9月5日，浙商基金决定暂停其职务。半个月后的2022年9月21日官宣，因个人原因离职。

事后想来，这位基金经理并非如外界猜测的那样，因为业绩不佳或是下海奔私，离职的真实原因是被监管调查。

无罪申辩罚单照旧

与“严禁炒股”的证券从业人员不同，监管并不禁止基金从业人员进行证券交易。当然，一方面需要申报；另一方面，“老鼠仓”也是“板上钉钉”的违规行为。

浙江证监局认定，刘炜因职务便利知悉未公开信息，控制他人证券账户进行趋同交易，上述行为违反了《证券投资基金法》第二十条第六项的规定，构成《证券投资基金法》第一百二十三条第一款所述违法行为。

据悉，当事人刘炜进行了陈述和申辩，表示“未对境内法律法规进行详细及全面了解”，“未获取任何非法利益”，要求“从轻发落”。

浙江证监局指出，作为基金从业人员，理应学习并遵守基金法律法规，不了解法律法规等不能成为其免责理由。作出行政处罚及量罚时已充分考虑事实、性质、情节与社会危害程度，对其申辩意见不予采纳。

6月30日，浙江证监局宣布处罚决定：罚款30万元。

今年以来业绩不佳

天天基金网显示，浙商基金成立于2010年，现有产品74只；规模564.16亿元，排名第76位。其15名基金经理，平均任职年限1年又270天，较全行业平均水平偏低。

从基金类型来看，浙商基金以债券类居多，其次是货币类和混合类，股票类基金规模不大。

单看混合型产品，最近五年和最近三年的收益水平倒是超过业绩基准沪深300和同类平均。最近一年业绩为-11.78%，而沪深300为-13.90%，同类平均则是-10.51%。最近6个月业绩为-5.30%，明显劣于同类平均（-3.69%）和业绩基准（-3.90%）。